オプション ガンマ 計算式

＜ギリシャ指標の参照＞ オプションの世界には、そういう計算のために使われる4つの指標がある。 それらは、デルタ(Delta)、ガンマ(Gamma)、ベガ(Vega)、セータ(Theta)と呼ばれており、まとめてギリシャ指標と呼ばれたりもす … ギリシャ指標（デルタ・ガンマ・ベガ・セータ）は、証券会社のツール等で見ることができる。 上図は日経225オプションのギリシャ指標。 「オプションの買いは損失限定」という言葉がありますが、あなたがオプションの買い戦略であるポジティブガンマのデルタヘッジ戦略を組んだ際の最大損失をすぐ計算できますでしょうか？ 日経平均先物 …

  この記事では、ティックチャートを表示するMT5インジケーターを4つ紹介します。 目次 サブウィンドウにティックチャートを表示するインジ 現在の買値・売値が確認できるティックチャート ティックデータをもとにバーチャートを表示するインジ ティックデータをもとにした平均足を表示するインジ       サブウィンドウにティックチャートを表示するインジ これは、ティックチャートをサブウィンドウに表示するインジケーターです。 買値(Ask)と売値(Bid)の価格変動を2本の ... テクニカルトレードのアイデア＆テクニックを紹介！ ガンマ？それ、ガンマンな。アヒすけ、ダイエット中なんで今日のお昼ごはんは抜いたグワ！それガマンな。最近すっかり不漁グワよ！それサンマな。オプションと全然関係ないな・・・ということで、毎度の面白くないやり取りはこの辺にして、今回はグリークス（ギリシャ指標）のひとつ、ガンマ（γ）のお話です。この記事を読めばアヒルでも 「ガンマ（Δ）」 が何なのか？どういう指標なのかがわかるようになる・・・とはあまり思えませんが、書いてみます。過去のグリークス（ギリシャ指標）の説明記事にて、以下の４つの代表的な指標を簡単に説明しました。今回はおそらく最もマイナーな指標である「ガンマ（γ）」について少し詳しく書いてみます。では、一般的なガンマの説明を見てみましょう。下は証券会社の用語説明の引用です。オプション取引のリスク管理指標（リスクファクター）の一つで、原資産の価格が動いた時に、デルタ（原資産価格の変化に対するオプション価格の感応度）がどれだけ変化するかを表す指標。ガンマの値は、アット・ザ・マネー付近で値が大きくなり、イン・ザ・マネーまたはアウト・オブ・ザ・マネーになるほど0に近づく。ふむふむ、デルタがどれだけ変化するかを表す指標ということはわかります。しかし、アヒルにはもっと簡単な説明が必要でしょう。ここでアヒルにも分かるように日経225オプションのガンマについて簡単に説明してみましょう。あまり説明になってないカモしれませんが… 重要なことはデルタの値はガンマによって変化するということです。ふぁが？うむ、そんな感じもあるけど、ちょっと違うっぽい。ガンマがデルタと異なる点の一つは取りうる範囲です。なにが異なるのか、アヒルでもわかるように日経225オプションのガンマの範囲について説明しましょう。ガンマはガンマはデルタの変化率であり、必ず正の値になっています。ここがまずデルタとは異なります。そして日経平均株価が１円動いた時に、デルタがどれだけ変化するかを表しているのでガンマの値は小数点以下第三位まで０が並ぶ非常に小さい値になります。ではガンマがデルタに対してどのように作用するのかを具体的に日経225オプションのガンマで書きます。日経225オプションのガンマは日経平均株価が１円動いた場合にデルタがどれだけ動くかを示す指標です。例をあげてみます。日経平均株価が23,910円だったとします。この時、日経225オプションで権利行使価格24,000円のコールオプション（C24,000）が1枚300円、そのデルタが「0.4600」、ガンマが「0.00043」だったとします。この例ではセータやベガのことは無視します。◆最初の状態◆日経平均株価：23,910円 ⇒ 23,911円に上昇 した場合、以下のようになる。※とりあえずガンマの値は日経平均株価が１円動いても変わらなかったものとしています。はい、１円の値動きでは値が小さすぎて正直よくわかりませんね。ではもう少しわかりやすいように、100倍で考えてみます。日経平均株価が100円動いた場合で考えましょう。実際はガンマの値も１円ごとに変動するはずですが、ここはガンマを100円の動きの間での平均値を100倍したものとして考えてみます。◆最初の状態◆日経平均株価：23,910円 ⇒ 24,010円に上昇した場合、以下のようになる。デルタの値は0.46なのに、C24,000の値段は46円じゃなくて48円あがったグワ？うん、その2円分はガンマによるデルタの変化で上がった分らしい。上の例ではデルタの値がガンマの値分、増加することがわかりますが、ガンマによるプレミアムの増分がどれくらいなのかは、プレミアムの増分からデルタによる増分を引かないとわかりません。では、ガンマによるプレミアムの変化量はどのように求めるかというと、これにも計算式があります。これを上の例にあてはめると、日経平均株価の変化が100円、ガンマが0.00043とすると、「ガンマ」の大きさと原資産（日経225オプションでは日経平均株価）の関係は次のようになります。◆日経225オプションのガンマまた、前述したようにガンマは必ず正の値をとります。これと上の性質にて日経225オプション取引において、どのような特徴を示すかというと次の通りです。 ◆日経225オプションの売買とガンマどういうことかというと、逆に※上の文章はセータとベガを無視した前提で記述しています。ということで、アヒルでもわかるように簡単にガンマの特徴を説明すると、次のような感じです。ファガ～～、やっぱり次元大介は味方にしなきゃ危険ってことグワね。次元じゃなくてガンマだけどな！今回はガンマについて説明しました。日経225オプションのガンマに関してまとめておきます。そして最後に、証券会社で日経オプション取引を行う場合、ガンマがどのように表されているかをSBI証券の取引画面でお見せします。上の画面イメージが、2020年1月23日の15:13時点での実際の画面イメージ抜粋で、2020年2月限コール23,875のオプションの状況です。赤枠で囲った部分がガンマで、値は「0.00053」になっています。また、下のイメージ画像は、SBI証券のスマホアプリでの日経225オプション一覧でのガンマ値を表示している画面イメージです。手書きで赤線を引いている部分が各権利行使価格のオプションのガンマの値です。 ATM付近が最大となっています。※画像では24,000にATMマークが付いていますが、日経平均はこの画像上部に表示されている通り23,795.44まで下落しています。この時点では権利行使価格23,875のガンマが最大となっています。 日経225先物価格が23,875に近かったのかもしれません。今回はガンマの説明でした。だいたいわかったグワ！いやいや、ガンマにも相対する敵がいるんだよ。ファガ！？・・・（続く）このサイトはスパムを低減するために Akismet を使っています。名前：流星カモ（ながれぼし かも）盟友アヒすけとオプション勉強中名前：流星カモ（ながれぼし かも）盟友アヒすけとオプション勉強中   この記事では、ティックチャートを表示するMT4インジケーターを4つ紹介します！ 目次 ティックチャートをサブウィンドウに表示するインジ 中央値や加重平均値も表示するインジ 移動平均線を表示できるティックチャート 70ティックチャート ティックチャートをサブウィンドウに表示するインジ このインジケーターは、ティックチャートをサブウィンドウに表示します。 買値(Ask)と売値(Bid)のそれぞれをラインチャートで表示します。 また、1分足チャートのローソク足が確定するたびに、ティックチャートに縦 ...

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